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　　原标题：机械行业2024年年度投资策略：科技成长和全球化出海驱动机械新周期（附下载）

　　今天分享的是【机械行业2024年年度投资策略：科技成长和全球化出海驱动机械新周期】 报告出品方：兴业

　　“高质量发展”是机械板块未来核心主题，建议围绕四条主线)经济“新常态下，行业产能出清或者龙头企业通过收购兼并，优化产业竞争格局，龙头公司获取稳定现金流，进而提升分红率，(2) 制造业升级，供应链安全带动国产化大机遇，建议围绕欧关高端技术封锁及国产化率较低的方向布局，市场空间及格局地位重于估值;(3) 坚定的全球化，传统制造业向欧美高端市场，以及一带一路及东南亚市场出口，加大海外市场布局，打开新的市场增量的同时提升盈利能力;(4) 高质量、调结构发展背景下，新兴产业发展、技术变革将带来新市场与新机会，如 AI、人形机器人、XR等。

　　泛出口链:深耕全球化，重点关注消费出口链积极变化@工程机械:海外市场明显分化，内需有望小幅复苏，建议寻找个股阿尔法机会。自2023年下半年我国工程机械出口逐渐趋弱，这一趋势可能在2024年延续，但不同国家与地区之间或表现分化。国内市场基建投资上行有望对地产投资下行形成一定的对冲，工程机械需求有望出现一定回暖，但是预计弹性相对有限。推荐中联重科、浙江鼎力、恒立液压。@消费出口:轻舟已过万重山，库存周期带动需求上行可期。需求端来看，美国库存周期向上有望带动出口企业订单持续好转:利润端，原材料、海运价格及汇率仍处于有利位置，盈利能力有望维持高位，同时中美关系改善利好关税取消潜在催化。推荐巨星科技。

　　泛顺周期:复苏趋势确立，关注传统行业弹性@通用自动化:基建地产政策发力，出口外需压力缓解，需求有望延续复苏态势，从库存周期角度看，3C、汽车、食品饮料等传统行业库存见底皇冠体育，有望率先反弹，关注格局稳定、估值相对较低、传统行业占比更大的细分龙头。推荐海天精工、鼎泰高科、伊之密@油服设备:全球油气上游资本开支上行，油田服务市场持续复苏。深海油气开采成本降低带动海油板块景气度上升，同时国内非常规油气开采需求持续增加，电驱压裂设备替代传统柴驱设备步伐有望加快，关注深海及非常规油气开采的结构性机会。推荐杰瑞股份。国工业气体:大宗气体市场价格筑底，行业周期处在底部上行拐点。关注龙头企业市占率提升阿尔法，静待顺周期复苏，头部企业有望实现估值与业绩的双击。推荐杭氧股份。@检验检测: 行业成长韧性凸显，压制因素有望逐渐改善。板块短期受军工、医疗等行业调整影响，随着压制因素的改善，顺周期复苏的兑现，板块性价比突出。推荐苏试试验。科技成长:国产替代空间广阔，新产业新趋势层出不穷@人形机器人: 人形机器人市场空间广阔，技术进步叠加国家顶层设计政策的推动，产业化进程不断提速，其有望进入量产时代。产业链中确定性较强或价值量较大的环节或将深度受益，建议关注产业链国产化机会，推荐拓普集团(汽车组覆盖 )、三花智控(汽车组覆盖)